摘要: 随着金融监管政策持续深化与不良资产市场环境变化, 拨备管理的准确性与前瞻性已成为衡量资产管理公司风险抵御能力与经营稳健性的关键。以地方资产管理公司A 公司为研究对象, 运用违约期权理论、信息不对称理论和跨期最优理论, 系统分析其拨备管理的现状、特征与突出问题。研究发现, A 公司在风险预判、机制协同及数字化支撑等方面存在明显短板。借鉴X 公司等行业领先机构的经验, 从管理目标设定、指标体系构建、具体实施路径3 个层面, 提出建立以资产信用为核心、以动态调整为特征的拨备管理体系, 推动估值逻辑从“主体信用” 向“资产信用” 转型, 实现拨备计量的动态化与高频化, 强化拨备结果对经营决策的支撑作用, 以期为同类企业提升风险治理能力、增强周期应对韧性提供参考。